Key Takeaways:
- Expected return merupakan salah satu indikator yang dapat digunakan oleh investor untuk mengetahui potensi imbal hasil di masa depan.
- Metode probabilitas dapat digunakan dalam menghitung expected return, dengan menggunakan data kinerja historis.
- Semakin panjang periode data historis yang digunakan, semakin representatif hasil perhitungan expected return.
Dalam investasi reksa dana, investor umumnya ingin memahami potensi imbal hasil, termasuk pada reksa dana saham yang memiliki volatilitas lebih tinggi.
Salah satu cara yang dapat digunakan untuk mengukur potensi tersebut adalah expected return atau potensi imbal hasil yang diharapkan. Expected return digunakan untuk memperkirakan rata-rata imbal hasil yang dapat diperoleh di masa depan berdasarkan data historis.
Perhitungan expected return reksa dana dapat dilakukan menggunakan metode probabilitas dengan rumus:
| E(R) = (P1 × R1) + (P2 × R2) + ⋯ + (Pn × Rn) |
Keterangan:
- E(R): expected return atau potensi imbal hasil yang diharapkan
- R1: return pada skenario ke-1
- P1: probabilitas skenario ke-1
- Probabilitas: P1 + P2 + … + Pn = 1
Meskipun tidak dapat memberikan kepastian hasil, expected return tetap menjadi indikator yang relevan dalam proses pengambilan keputusan investasi.
Menghitung Expected Return Reksa Dana
Sebagai contoh, kita akan menggunakan data historis nilai aktiva bersih (NAB) reksa dana saham Sucorinvest Equity Fund Kelas A.
Tabel 1. Perubahan NAB Tahunan Sucorinvest Equity Fund Kelas A dalam 3 Tahun Terakhir
Sumber: MakmurApp
*Kinerja masa lalu tidak menjamin kinerja di masa depan.
Meskipun kinerja masa lalu tidak menjamin kinerja di masa depan, namun data historis tetap dapat digunakan sebagai salah satu bahan pertimbangan. Oleh karena itu, Anda perlu mengolah data return tersebut secara sistematis melalui beberapa langkah berikut:
1. Ubah return menjadi desimal
Langkah pertama yang perlu Anda lakukan adalah mengubah nilai return dari bentuk persentase menjadi desimal agar dapat dimasukkan ke dalam rumus.
Dalam notasi Ri:
- R1 = 12,98% (2023)
- R2 = -0,99% (2024)
- R3 = 11,89% (2025)
Ubah kinerja tahunan reksa dana di atas dalam bentuk desimal:
- R1 = 0,1298
- R2 = -0,0099
- R3 = 0,1189
Terdapat 3 periode data, apabila diasumsikan memiliki peluang yang sama, maka probabilitas masing-masing periode adalah:
- P1 = P2 = P3 = ⅓ atau 0,3333
Sebagai catatan, pendekatan probabilitas di atas dapat digunakan apabila setiap periode diasumsikan memiliki peluang yang sama.
2. Masukkan ke rumus expected return
Setelah nilai return dan probabilitas ditentukan, Anda dapat langsung menghitungnya dengan rumus expected return. Karena setiap tahun memiliki probabilitas yang sama, maka rumusnya menjadi:
| E(R) = 0,3333 × R1 + 0,3333 × R2 + 0,3333 × R3 |
Substitusi nilai:
| E(R) = 0,3333 × 0,1298 + 0,3333 × (-0,0099) + 0,3333 × 0,1189 |
Hasil perhitungan:
- 0,3333 × 0,1298 = 0,04327
- 0,3333 × (-0,0099) = -0,00330
- 0,3333 × 0,1189 = 0,03963
Kemudian jumlahkan seluruh hasil:
- E(R) = 0,04327 – 0,00330 + 0,03963
- E(R) = 0,0796 atau 7,96%
Berdasarkan data historis tahun 2023 hingga 2025, expected return dari reksa dana Sucorinvest Equity Fund Kelas A adalah sebesar 7,96% per tahun. Angka ini mencerminkan estimasi rata-rata imbal hasil yang berpotensi diperoleh jika pola kinerja historis berulang.
Expected return dapat menjadi salah satu pendekatan dalam memperkirakan potensi imbal hasil reksa dana berdasarkan data historis.
Namun, expected return tidak dapat dijadikan satu-satunya acuan dalam memilih reksa dana. Keputusan investasi yang bijak tetap harus mempertimbangkan faktor lain seperti tingkat risiko, total dana kelolaan, serta konsistensi kinerja manajer investasi (MI) dalam jangka panjang.
Selain itu, estimasi expected return akan menjadi lebih representatif apabila didukung oleh data historis dengan periode yang lebih panjang, karena dapat memberikan gambaran yang lebih menyeluruh terhadap kinerja investasi dalam jangka panjang.
Apabila Anda tertarik untuk mulai berinvestasi reksa dana, Makmur dapat menjadi salah satu platform yang dapat digunakan. Makmur merupakan perusahaan wealth-tech yang menyediakan layanan investasi terpadu untuk saham dan reksa dana, serta telah berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK).
Tentang Makmur
PT Inovasi Finansial Teknologi (Makmur) merupakan perusahaan yang telah berizin dan terdaftar sebagai Agen Penjual Efek Reksa Dana (APERD), serta menjadi Mitra Pemasaran Perantara Pedagang Efek Kelembagaan Level II di bawah pengawasan Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Makmur berkomitmen memperluas akses investasi yang inklusif, sejalan dengan visi Smart Wealth Building Made Simple, dengan mengedepankan prinsip simplicity, trust, dan clarity dalam setiap proses investasi, baik melalui reksa dana terkurasi maupun investasi saham.
Didirikan oleh para profesional teknologi dan finansial berpengalaman dari Silicon Valley dan Wall Street, Makmur memanfaatkan teknologi analitik berbasis data untuk membantu investor membangun kekayaan jangka panjang. Komitmen ini turut diakui melalui penghargaan Most Trusted Financial Brands Awards 2026 dari Investortrust dan Infovesta dalam kategori Agen Penjual Efek Reksa Dana Online.
Di Makmur, Anda juga bisa memilih lebih dari 100 produk reksa dana pilihan lainnya, baik itu reksa dana pendapatan tetap, reksa dana saham, reksa dana pasar uang, maupun reksa dana campuran. Anda bisa berinvestasi reksa dana dengan memanfaatkan promo seperti promo Momentum May dan Semua Bisa Makmur.
Link: Promo di Makmur
Unduh aplikasi Makmur melalui link di bawah ini dan berikan ulasan mengenai pengalaman investasi Anda di Makmur.
Perlu diketahui, selain melalui aplikasi, Anda juga dapat menggunakan aplikasi Makmur melalui situs web jika ingin berinvestasi menggunakan laptop atau komputer. Silakan klik link di bawah ini untuk informasi lebih lanjut.
Anda juga dapat menambah wawasan dengan membaca informasi atau artikel menarik di situs web Makmur. Silakan klik link di bawah ini:
Website: Makmur.id
Editor: Merry Putri Sirait (bersertifikasi WPPE)
Penulis: Lia Andani
Leave a Reply